五矿信托

五矿信托的雷霆一击，让招商银行这个刚刚走出高管变动风波的“万亿银行”再次陷入争议。

五矿信托又踩雷了。

近日，大量投资者反映，招商银行代销的总规模超过23亿元的五矿信托定兴1号至15号产品全部到期后无法赎回。这15期产品的到期日为今年3月至5月，其中五矿信托-定兴系列1、2期已于3月30日到期，4月30日3-5期，5月31日6-11期，6月18日12-15期。

多份五矿信托-鼎兴产品集合资金信托计划临时信息披露公告显示，该信托计划用于将深圳五顺方持有的供应商应收债权转让给世茂集团的项目公司，余额由世茂集团的关联公司世茂建设提供给债务人履行还款义务。

《全国商报》援引投资者消息称，1-5期产品的投资者已经收到本金支付，支付金额为本金的20%。另一位投资者表示，他已经收到了这一系列信托计划延期18个月的申请通知。在世茂建设“《回函》”关于寻求项目延期计划中，公司申请将本信托计划到期日延长18个月，并在原定到期日后30个工作日(含)内偿还不低于本信托计划信托本金总额的20%；在原到期日后13个月至15个月(含)内偿还不低于本信托计划信托本金的25.33%；在原到期日后16个月至18个月(含)内偿还本信托计划剩余的全部信托本金及其他未偿信托利益。

之前踩过很多房企。

有益信托网数据显示，2020年1-9月，五矿信托房地产信托发行规模升至第一，达到754亿元，占房地产信托发行总量的11%。同时，2019年以来，五矿信托设立了至少33只融资信托，以信托贷款的方式投向房地产行业。另有22只投资信托以长期股权投资的形式投资于房地产行业。

值得注意的是，受房地产行业繁荣的影响，五矿信托踩了不少暴力房地产企业。

2020年，五矿信托为恒大旗下项目公司秦英地产设立五矿信托-鑫泽投资集合资金信托计划，募集资金总额不超过33亿元。该资金用于佛山丰沙项目的开发建设和前期股东投资的回报。五矿信托在贷款前获得秦英地产51%的股权，恒大股东以该项目49%的股权提供质押担保。

随着恒大的雷霆风暴，这个项目也陷入了困境。今年1月，恒大股东持有的秦英地产49%股权转让给五矿信托，五矿信托实现秦英地产100%股权，并亲自管理该项目。同时，五矿信托也接手了恒大广深国际文旅城项目，实现了全资持股。

阳光城也因同样的资金问题转让了该项目的股权。2020年7月，阳光城子公司重庆木光地产曾向五矿信托融资12.3亿元，另一家子公司东莞光启地产以其土地提供抵押。今年1月25日，阳光城将全资子公司深圳阳光城实业发展有限公司100%股权转让给五矿信托进行转让担保。同时，东莞光启地产提供购房尾款质押，其余不变。

2021年，五矿信托在房地产行业的投资总额为759.04亿元，占信托资金总额的9.29%。与2020年相比，这一数字有所下降。五矿信托2020年投向房地产的信托资金合计1054.99亿元，占比15.01%。

招商银行受到牵连。

值得注意的是，招商银行也因代销该系列产品过程中涉嫌违规被投资者举报。

据时代周报报道，有投资者表示，招商银行的App上线时，定兴系列产品一度被描述为基金。自从五矿Tru

针对投资者的举报，5月27日，银监会向投资者发送了《银行保险违法行为举报告知书》。针对招商银行海关监管不严、故意隐瞒信托产品信息等反映的问题，银监会要求该投资人提供进一步的证明材料。6月7日，投资方已向银监会提交了相关证明材料，以及招行存在新问题的补充报告。

曾几何时，房地产信托因为收益高，是银行代销的主要产品。2021年是招商银行的大理财元年。该行前行长田惠宇曾表示，“让理财飞入寻常百姓家”的梦想正逐步变为现实。

然而，在招行大理财激进发展的过程中，代销的房地产信托却接连踩雷。此前包括华夏幸福、恒大的雷，招行都是稳扎稳打。在今年3月举行的业绩发布会上，朱副行长介绍，截至2021年末，招行房地产相关理财业务资产余额约1008亿元，占总理财规模不到6%，违约率约为0.2%。截至2021年末，招行在售产品规模为988亿元，其中私人银行在售非标房地产余额为933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福和恒大。

本文来自财通社。

相关问答：相关问答：康美造假事件，16日的处罚决定有说是最终结果，有说是开始，监管层无语，信谁说的？

16日证监会公布了康美药业财务造假的处罚结果：对康美药业罚款60万，对马兴田等相关责任人进行证券市场禁入措施，并且最后也说了涉及到刑事犯罪的将追究刑事责任，因此，我认为此次的处罚只是一个初步的处罚，而非最终处罚结果，原因很简单：

一、虚增利润近300亿，虚增货币887亿元，性质恶劣，不严惩难以服众！

我们就以最近的康得新财务造假为例，康得新4年虚增利润119亿，最后被强制退市，而康美药业虚增利润近300亿、虚增货币887亿，性质更为恶劣，如果康得新退市而康美药业不退市，首先，康得新的大小股东不会同意，其他股民也会感到寒心，所以，康美药业应该不仅仅只是罚款60万这么简单！

二、康美药业不严惩，则监管部门的公信力将会备受质疑！

康美药业近千亿的财务造假已经创造了A股的历史，如果这样的公司都不严惩、都不退市，那么，不光是康得新的大小股东不答应，之前因财务造假而强制退市的上市公司也会有话说，监管部门的执法尺度也会备受质疑，以后也很难再对A股进行监管了，一个市场如果没有原则、没有规矩，那这个市场也迟早将不复存在！

三、60万的处罚可能只是给被套的机构一个出逃的机会！

康美药业60万的处罚公布之后，让市场倍感“意外”，因为比市场预想的要轻得多，于是利空竟然成了“利好”，康美药业迎来了3个连续涨停，但是，在我看来，这可能只是给被套的机构一个出逃的机会，在康美药业的十大股东中，第二大股东是五矿国际信托有限公司，它是五矿集团旗下的全资子公司，国资委背景，而第四大股东则是证金公司，同样是国资背景，如果直接退市，显然这些大股东损失将会很大，而现在证监会只是罚款60万，就会让许多人浮想联翩，给市场一个错误的引导，以为不会退市，于是会吸引一些资金进去博傻，在我看来，康美药业这么恶劣的事件，退市，还有悬念吗?

另外，人民网最近对康美药业罚款60万的“罚酒三杯”也表达了自己的看法，如下图：

以上是我的个人观点，仅供参考，不构成投资性建议~