许窑沟金矿床位于内乡县夏馆乡葛条爬村，矿区面积1.62平方公里。矿区地处瓦穴子断裂与夏馆断裂的夹持区、华力西期牧虎顶花岗岩基西缘内外接触带。
区内地层主要是二郎坪群火神庙组中基性、基性火山岩。侵入岩主要是华力西中期的牧虎顶斜长花岗岩基，分布于矿区东南部。区内断裂构造比较发育，大体可分四组，即北西向、北东向、近东西向、近南北向。含矿岩脉主要有花岗岩脉、细晶岩脉和伟晶岩脉。矿体主要是含金的黄铁矿化石英脉，其次为铅锌矿脉及方解石脉。金矿主要产于1号脉内，脉长大于1600米，厚度0.4—4米，倾向50°—60°，倾角60°—70°。1号脉由石英脉、黄铁矿化、赤铁矿化、褐铁矿化、硅化蚀变岩及碎裂岩组成。构造蚀变岩带沿走向、倾向均有膨胀、收缩及分支、复合迹象，局部有小的入字型及羽裂构造。
该矿区是核工业中南地勘局三○八大队在豫西南发现和勘查的金矿区。1987年元月，在北京召开的全国黄金工作会议上决定核工业部系统的地质队也参加金矿的勘查。在河南工作的核工业三○八队副总工程师崔顺根据掌握的资料进行分析，初选了内乡县牧虎顶岩体内外接触带为金矿成矿远景区，认为该区成矿条件好，可能找到与小秦岭矿床类型相似的金矿床。并于当年6月去内乡县实地调研选区、选点，同行的有吴戈、陈化凯等人。他们在当地党政部门积极配合下，选出了内乡县夏馆乡万沟、葛条爬地区做为金矿勘查的靶区。在对靶区进行踏勘时，崔顺副总工程师拿出河南省灵宝县枪马金矿床的金矿石标本让当地农民看，以类比法进行启发，从万沟村民秦运成调研到了葛条爬村许窑沟里沟也有类似枪马金矿床的矿石存在。他们及时向大队长刘湘前及总工程师朱守信做了汇报，说明该地区可以布置金矿普查的四点依据：一是，有扒岭、枣树园金矿化点的存在，指示了成矿的可能；二是，在该区及外围存在有水化学分散晕，预示有金属硫化物型金矿床的存在；三是，该区具备金成矿“三位一体”的地质背景，并从检查的九个金矿化露头情况比较看，发现该区硫铁矿物氧化强烈而普遍，具硫化矿床氧化带特征，是一个月来选区选点中最为理想的地区；四是，用邻区类比法从群众中调研到了在许窑沟有石英脉型金矿的存在。崔顺部署住在西峡县的水化学找矿分队进驻许窑沟进行检查采样。同年7月，水化学找矿分队指派陈化凯、杨永建、何国清等到许窑沟地区工作，并经秦运成引路到许窑沟里沟金矿点进行调查采样，经大队化验室分析金品位达5—15克/吨，许窑沟金矿至此被发现了。
随后，经总工办高清森到实地检查地质成果，认为该点控矿构造初具规模，矿化标志比较明显，具有较好的金成矿环境，值得进一步开展工作，并建议开展部分槽探揭露，年底提交55公斤金矿普查储量。1988年，在矿区工作的刘万根等人不畏山高、坡陡、林密等困难，经反复追索与槽探揭露，不仅迅速扩大了1号脉的规模，地表工程控制长度达800米，而且确认在花岗岩内带也有两个工业矿体存在。9月大队派王顺堂、黄华桢等组成工作组协助分队工作。同时，县黄金公司积极配合施工了765标高机掘穿脉坑道192米，为了解深部金矿化特征创造了前提条件。年底，工作组编写了《内乡县许窑沟金矿普查报告》，编制了1号脉的1∶1000矿体纵投影图，提交普查储量1009公斤。
1989年起，许窑沟矿区转入详查。由杨振声任分队技术负责人，8—9月份大队派崔顺、吴戈等组成该矿领导小组至矿区，与矿区技术人员一起工作，至年底提交了《许窑沟金矿区1号脉详查中间报告》，探明黄金储量1.4吨，矿石品位12.36克/吨。该中间报告的提交表明，首次在南阳地区西部探明石英脉多金属硫化物型金矿的储量，展示了二郎坪群变质基性火山岩区与华力西期花岗岩体内外接触带寻找金矿的良好前景。
1991年底后，许窑沟矿区转入勘探，探明储量不断有所增加。预计可发展成中型规模的矿床。
该矿于1990年起已建矿生产，1992年年产黄金约为95公斤。