机构投资者评论Institutional Investor Review：记录最杰出的投资人物与事件
分析师 | Rafael Ge
编辑 | 白曼
出品：机构投资者评论| IIR研究院
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此“普洛斯”非彼“普洛斯”
如今提到物流地产商和物流产业投资，不可能不提普洛斯，但很多读者可能并不知晓，如今我们提到的普洛斯，其实并非物流地产鼻祖、物流地产概念的提出者、全球第一的物流地产经营商—美国普洛斯集团，而是其较早剥离出的亚洲业务和团队—新加坡普洛斯集团（Global Logistic Properties，GLP）的延续，如今，其与全球第一的物流地产经营商Progolis已经并无关系。
上世纪80年代，美国Progolis （原普洛斯，现安博公司） 提出物流地产的概念 （物流地产指物流地产商根据客户需求，选择合适的地点，建设专用的物流设施，再转租给客户，并提供相关物业管理服务的物流活动） 并率先进行实践， 如今美国Progolis早已成为全球最大的物流地产商。据Progolis官网，截至2020年末，美国Progolis业务覆盖四大洲19个国家，管理资产总值1450亿美金，年度流转货物总值2.2万亿美金，相当于19个国家GDP总值的3.5%。
新加坡普洛斯集团（GLP）前身是美国普洛斯集团（ProLogis）的亚洲业务，2008年被新加坡政府投资公司（GIC）以13亿美元收购，并于2010年10月在新加坡证券交易所上市。
7年后，2017年7月14日，中国财团116亿美元成功收购普洛斯，财团情况：厚朴投资占股21.3%、万科集团占股21.4%、高瓴资本占股21.2%、中银集团投资有限公司占股15%、普洛斯管理层占股21.2%；2018年1月22日，普洛斯正式宣布从新加坡证券交易所退市，私有化进程正式完成。
从2003年美国Progolis进入中国市场，到如今GLP普洛斯在国内物流领域的核心地位，中国物流地产及物流产业的发展，离不开富有国际经验的公司及团队的输出及实践，当然也同样得益于几年前中国财团对普洛斯的私有化的前瞻。 IIR本篇案例将主要围绕如今的普洛斯GLP集团进行案例分析，重点涉及物流板块的投资。
从被迫卖身到称霸武林：普洛斯GLP物流地产称霸史
2018年1月普洛斯的私有化完成，代表着中国物流巨头首次走向世界舞台。
从2009年ProLogis13亿美金出售全部中国资产和部分日本地产基金组建GLP，到2017年中国财团用116亿美金代价买进普洛斯，再到2019年，普洛斯美国部分物流资产以187亿美金出售给黑石集团，普洛斯GLP的发展与估值一样，以中国为中心，呈现指数级增长。
物流地产全球网络及规模：
截至2020年末，普洛斯GLP全球业务覆盖四大洲17个国家，资产管理规模超1000亿美金，不动产及私募股权基金63支。
2020年，普洛斯GLP全球新签租约及续租总面积达2270万平方米，同比增长57% 。同期，新开工项目总面积达560万平方米，涉及总投资额53亿美元，同比增长75%。
普洛斯GLP物流地产运营模式：
不同于万纬、京东、宇培等跨界及国内物流地产商的重资产模式，普洛斯GLP通过物流地产基金模式，实现了轻资产、高周转运营，有效解决了长期持有物业过程中的资金占用难题，加速了自身的扩张。
普洛斯GLP在中国（物流地产）：
普洛斯中国是普洛斯集团在中国境内的开展现代仓储开发、经营和物流相关业务的平台，同时，其业务内容还涵盖私募地产基金、资产证券化、战略合作及投资等。
随着经济的发展和居民消费水平的提升，中国物流需求不断增加，电商推动快递和仓储需求快速崛起，物流地产商也在加速扩张。截至2018年，全国营业性通用仓库面积为10.6亿平方米、物流园数量达1638个 （中国产业信息网数据） 。
普洛斯GLP在中国通过并购+合作的方式快速发展，已经成为中国境内最大的现代物流及工业基础设施提供商和服务商，在现代仓储领域，更是具有绝对的领先地位。
据普洛斯中国2021年1月20日发布的2021公司债募集说明书显示，截至2020年9月30日，普洛斯中国在境内所持有物流仓储面积约4042万平方米，持有已建成的仓储面积约为2989 万平方米，位居中国境内现代仓储行业第一。普洛斯中国的仓储物流园已覆盖中国43个主要城市和物流枢纽市场，拥有397个仓储物流园，所持有仓储物流园总建筑面积约4288百万平方米，在中国的资产规模超过300亿美元。
2020年1-9月，普洛斯中国实现营业收入总计9.23亿美元，仓储租赁及基金管理业务的收入 （主要为仓储租金收入、为仓储客户提供相关的金融服务收入和管理费收入等） 占营业总收入的比例达94.02%，其中仓储租金及相关收入占营业总收入的比例达73.69%。
普洛斯中国的主要客户（物流地产）：
普洛斯中国的客户多为大中型客户，主要客户行业多为第三方物流行业、电商零售行业、制造行业和医药行业等。
普洛斯GLP基金版图
物流地产基金：
除现代仓储开发、经营和物流相关业务，普洛斯中国在投资管理方面也有者丰富的经验，在中国境、内外募集并运行了多只专门投资于中国的物流地产基金，这些基金资产管理规模已超过1300亿元人民币，团队也以富有经验的物流产业人士及普洛斯元老为主。
股权投资（基金投资+直接投资）：
普洛斯中国在中国境内除了投资物流地产外，也做了很多股权投资。作为LP的基金投资方面，普洛斯投资2亿，出资支持中国国有企业混合所有制改革基金 （2020年12月） ，出资5000万元成为原高瓴资本洪婧发起成立的高成资本LP。
近年来，随着普洛斯GLP在物流生态体系的布局， 普洛斯中国的投资标的由早期的物流运输为主业逐渐拓展到提升物流基础设施业务的相关领域，如：大数据及金融 科技 、人工智能等，人工智能方面重点在自动驾驶、无人驾驶方面会与物流体系协同。
隐山资本：
隐山资本是普洛斯旗下的私募股权投资平台，成立于2018年，主要聚焦物流生态领域的投资。据中基协数据显示，隐山资本现有备案基金2只 （其中1只已提前清算） ，管理规模近100亿元。
隐山资本作为普洛斯旗下的投资平台，重点对与普洛斯物流基础设施业务互补的领域进行投资，进一步助力普洛斯物流生态体系的建设。截至2020年末，隐山资本已投资规模超60亿元，已投公司超50家，多投资于物流运输行业 （超50%） ，且有部分项目承接于普洛斯早先投资的份额。
普洛斯建发股权投资基金：
2020年9月，普洛斯GLP联手厦门建发集团发起设立了首支母基金——普洛斯建发股权投资基金，由普洛斯、建发集团、厦门市国企战略发展基金及自贸区、翔安区共同出资，并成立厦门君聚投资管理有限公司负责运营管理。基金目标规模75-100亿元人民币，现首轮募资50亿元已完成。同样延续普洛斯身份与原则，母基金团队人员均为市场化招募，且均为具有丰富母基金投资经验的专业人士。
截至2021年2月10日，普洛斯建发股权投资基金已投资规模超6亿元人民币，投资基金5只，被投机构包括钟鼎资本、君联资本、晨壹投资、湖北凯辉基金和元生创投。
2020年10月，普洛斯建发股权投资基金做了第一笔直接投资——震坤行，同期参与投资的机构还有：云锋基金、中国国有企业结构调整基金、腾讯投资、经纬中国、君联资本、同创伟业、建发新兴投资、钟鼎资本、元生创投等，可见，普洛斯建发母基金的直投部分，也与被投GP互动频繁，积极获取直投项目机会。
物流领域投资拍档：普洛斯与钟鼎资本
钟鼎资本是一家专注物流领域的机构众所周知，梅志明作为普洛斯GLP的掌门人，同时还兼任钟鼎资本的创始合伙人和投委会主席职务。钟鼎资本自成立以来，长期深耕物流领域，与普洛斯GLP互动颇多，在投资标的上存在较多交集。
结语
物流领域 （含物流地产） 多为重资产，强资本驱动。 普洛斯作为海外基因、如今已充分实现本土化的一家产业资本代表，物流地产开发+运营+基金管理的模式，让其业务形成更加稳定的铁三角。
随着国内消费升级和电商产业的迅速崛起，物流行业更进入机遇和挑战并存的新竞争格局期，而基金管理业务不仅给普洛斯赋予了财务杠杆效应、新的利润来源和更快速的资金回笼，同时作为物流基础设施的构建者之一，其也吸引了各类无形资源，让其拥有了强大“朋友圈”，如大型互联网平台、险资、房地产商等 。
在投资板块内部+外部基金联动的模式，LP与直投并行出击，外加深度合作伙伴，普洛斯无疑成为抓住中国机遇、构建中国物流基础设施、深度赋能产业的典范。
2020年9月28日，《2020中国企业500强》在郑州揭晓：
1、中国石油化工集团有限公司
2、国家电网有限公司
3、中国石油天然气集团有限公司
4、中国建筑股份有限公司
5、中国工商银行股份有限公司
6、中国平安保险（集团）股份有限公司
7、中国建设银行股份有限公司
8、中国农业银行股份有限公司
9、中国银行股份有限公司
10、中国人寿保险（集团）公司
11、华为投资控股有限公司
12、中国铁路工程集团有限公司
13、上海汽车集团股份有限公司
14、中国铁道建筑集团有限公司
15、中国海洋石油集团有限公司
16、中国移动通信集团有限公司
17、太平洋建设集团有限公司
18、苏宁控股集团
19、中国交通建设集团有限公司
20、中国华润有限公司
21、中国第一汽车集团有限公司
22、中国邮政集团有限公司
23、正威国际集团有限公司
24、中国五矿集团有限公司
25、东风汽车集团有限公司
26、北京京东世纪贸易有限公司
27、中国南方电网有限责任公司
28、恒力集团有限公司
29、国家能源投资集团有限责任公司
30、中国人民保险集团股份有限公司
31、中国中化集团有限公司
32、中国宝武钢铁集团有限公司
33、中国中信集团有限公司
34、阿里巴巴集团控股有限公司
35、北京汽车集团有限公司
36、中粮集团有限公司
37、中国医药集团有限公司
38、碧桂园控股有限公司
39、恒大集团有限公司
40、中国兵器工业集团有限公司
41、中国电力建设集团有限公司
42、中国电信集团有限公司
43、交通银行股份有限公司
44、中国航空工业集团有限公司
45、中国化工集团有限公司
46、绿地控股集团股份有限公司
47、中国建材集团有限公司
48、招商银行股份有限公司
49、中国保利集团公司
50、联想控股股份有限公司
51、中国太平洋保险（集团）股份有限公司
52、腾讯控股有限公司
53、国美控股集团有限公司
54、广州汽车工业集团有限公司
55、万科企业股份有限公司
56、物产中大集团股份有限公司
57、山东能源集团有限公司
58、中国铝业集团有限公司
59、河钢集团有限公司
60、上海浦东发展银行股份有限公司
61、兴业银行股份有限公司
62、厦门建发集团有限公司
63、招商局集团有限公司
64、民生银行股份有限公司
65、浙江吉利控股集团有限公司
66、中国光大集团有限公司
67、中国远洋海运集团有限公司
68、陕西延长石油（集团）有限责任公司
69、中国华能集团有限公司
70、陕西煤业化工集团有限责任公司
71、中国机械工业集团有限公司
72、厦门国贸控股集团有限公司
73、中国联合网络通信集团有限公司
74、海尔集团公司
75、兖矿集团有限公司
76、雪松控股集团有限公司
77、厦门象屿集团有限公司
78、中南控股集团有限公司
79、中国航空油料集团有限公司
80、美的集团股份有限公司
81、山东魏桥创业集团有限公司
82、国家电力投资集团有限公司
83、潍柴控股集团有限公司
84、青山控股集团有限公司
85、中国航天科工集团有限公司
86、江西铜业集团有限公司
87、江苏沙钢集团有限公司
88、中国航天科技集团有限公司
89、中国能源建设集团有限公司
90、阳光龙净集团有限公司
91、中国中车集团有限公司
92、安徽海螺集团有限责任公司
93、金川集团股份有限公司
94、中国华电集团有限公司
95、中国电子科技集团公司
96、中国电子信息产业集团有限公司
97、中国太平保险控股有限公司
98、鞍钢集团有限公司
99、浙江恒逸集团有限公司
100、冀中能源集团有限责任公司
101、小米集团
102、浙江荣盛控股集团有限公司
103、上海建工集团股份有限公司
104、泰康保险集团股份有限公司
105、首钢集团有限公司
106、中国兵器装备集团有限公司
107、珠海格力电器股份有限公司
108、深圳市投资控股有限公司
109、新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
110、华夏人寿保险股份有限公司
111、盛虹控股集团有限公司
112、铜陵有色金属集团控股有限公司
113、山东钢铁集团有限公司
114、重庆市金科投资控股（集团）有限责任公司
115、大同煤矿集团有限责任公司
116、中国大唐集团有限公司
117、海亮集团有限公司
118、上海医药集团股份有限公司
119、中国通用技术（集团）控股有限责任公司
120、华晨汽车集团控股有限公司
121、山西焦煤集团有限责任公司
122、河南能源化工集团有限公司
123、山西潞安矿业（集团）有限责任公司
124、广西投资集团有限公司
125、中国核工业集团有限公司
126、中国中煤能源集团有限公司
127、阳泉煤业（集团）有限责任公司
128、山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司
129、东浩兰生（集团）有限公司
130、新华人寿保险股份有限公司
131、融创中国控股有限公司
132、万洲国际有限公司
133、中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
134、新希望集团有限公司
135、光明食品（集团）有限公司
136、中国南方航空集团有限公司
137、北京建龙重工集团有限公司
138、龙湖集团控股有限公司
139、浙江省交通投资集团有限公司
140、南通三建控股有限公司
141、华夏银行股份有限公司
142、复星国际有限公司
143、北京首农食品集团有限公司
144、国家开发投资集团有限公司
145、上海电气（集团）总公司
146、中国国际航空股份有限公司
147、天能控股集团有限公司
148、南京钢铁集团有限公司
149、陕西有色金属控股集团有限责任公司
150、四川长虹电子控股集团有限公司
151、紫金矿业集团股份有限公司
152、杭州市实业投资集团有限公司
153、中国东方航空集团有限公司
154、湖南华菱钢铁集团有限责任公司
155、广州医药集团有限公司
156、云南省建设投资控股集团有限公司
157、中国有色矿业集团有限公司
158、华侨城集团有限公司
159、万向集团公司
160、冀南钢铁集团有限公司
161、中天钢铁集团有限公司
162、北京电子控股有限责任公司
163、中国供销集团有限公司
164、云南省投资控股集团有限公司
165、比亚迪股份有限公司
166、敬业集团有限公司
167、TCL集团股份有限公司
168、海信集团有限公司
169、东岭集团股份有限公司
170、北京银行股份有限公司
171、超威电源集团有限公司
172、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司
173、黑龙江北大荒农垦集团总公司
174、海澜集团有限公司
175、中国国际技术智力合作集团有限公司
176、上海钢联电子商务股份有限公司
177、北京城建集团有限责任公司
178、无锡产业发展集团有限公司
179、浙江省兴合集团有限责任公司
180、北京金隅集团股份有限公司
181、陕西建工控股集团有限公司
182、河北津西钢铁集团股份有限公司
183、中国重型汽车集团有限公司
184、四川省铁路产业投资集团有限责任公司
185、广西建工集团有限责任公司
186、山东东明石化集团有限公司
187、中国华融资产管理股份有限公司
188、浪潮集团有限公司
189、云南省能源投资集团有限公司
190、顺丰控股股份有限公司
191、西安迈科金属国际集团有限公司
192、浙江省能源集团有限公司
193、雅戈尔集团股份有限公司
194、南山集团有限公司
195、中国化学工程集团有限公司
196、中国广核集团有限公司
197、中国黄金集团有限公司
198、江阴澄星实业集团有限公司
199、四川省宜宾五粮液集团有限公司
200、亨通集团有限公司
201、杭州钢铁集团有限公司
202、上海均和集团有限公司
203、中天控股集团有限公司
204、晋能集团有限公司
205、新华联集团有限公司
206、华夏幸福基业股份有限公司
207、广州市建筑集团有限公司
208、广东鼎龙实业集团有限公司
209、酒泉钢铁（集团）有限责任公司
210、东方国际（集团）有限公司
211、湖南建工集团有限公司
212、阳光保险集团股份有限公司
213、协鑫集团有限公司
214、广西柳州钢铁集团有限公司
215、北京外企服务集团有限责任公司
216、北京控股集团有限公司
217、辽宁方大集团实业有限公司
218、九州通医药集团股份有限公司
219、日照钢铁控股集团有限公司
220、上海银行股份有限公司
221、河北新华联合冶金控股集团有限公司
222、美团点评
223、卓尔控股有限公司
224、长城汽车股份有限公司
225、中国信达资产管理股份有限公司
226、弘阳集团有限公司
227、北京建工集团有限责任公司
228、万达控股集团有限公司
229、江铃汽车集团有限公司
230、前海人寿保险股份有限公司
231、新奥控股投资股份有限公司
232、传化集团有限公司
233、宁波金田投资控股有限公司
234、江苏悦达集团有限公司
235、利华益集团股份有限公司
236、中兴通讯股份有限公司
237、扬子江药业集团
238、内蒙古伊利实业集团股份有限公司
239、贵州茅台酒股份有限公司
240、正邦集团有限公司
241、徐州工程机械集团有限公司
242、包头钢铁（集团）有限责任公司
243、三一集团有限公司
244、神州数码集团股份有限公司
245、唯品会（中国）有限公司
246、晨鸣控股有限公司
247、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
248、永辉超市股份有限公司
249、山东高速集团有限公司
250、荣盛控股股份有限公司
251、开滦（集团）有限责任公司
252、杭州锦江集团有限公司
253、内蒙古电力（集团）有限责任公司
254、通威集团有限公司
255、龙光交通集团有限公司
256、正泰集团股份有限公司
257、太原钢铁（集团）有限公司
258、天津荣程祥泰投资控股集团有限公司
259、珠海华发集团有限公司
260、桐昆控股集团有限公司
261、重庆市迪马实业股份有限公司
262、河北普阳钢铁有限公司
263、百度网络技术有限公司
264、重庆华宇集团有限公司
265、富德生命人寿保险股份有限公司
266、广厦控股集团有限公司
267、北京首都旅游集团有限责任公司
268、陕西投资集团有限公司
269、山东黄金集团有限公司
270、上海永达控股（集团）有限公司
271、云南锡业集团（控股）有限责任公司
272、奇瑞控股集团有限公司
273、浙江省建设投资集团有限公司
274、南通四建集团有限公司
275、华泰集团有限公司
276、陕西汽车控股集团有限公司
277、金鼎钢铁集团有限公司
278、奥克斯集团有限公司
279、温氏食品集团股份有限公司
280、三房巷集团有限公司
281、江苏南通二建集团有限公司
282、红豆集团有限公司
283、中基宁波集团股份有限公司
284、广西北部湾国际港务集团有限公司
285、盘锦北方沥青燃料有限公司
286、云天化集团有限责任公司
287、永锋集团有限公司
288、洛阳栾川钼业集团股份有限公司
289、万华化学集团股份有限公司
290、远大物产集团有限公司
291、广州工业投资控股集团有限公司
292、广东省广新控股集团有限公司
293、双胞胎（集团）股份有限公司
294、甘肃省建设投资（控股）集团总公司
295、江苏新长江实业集团有限公司
296、山东海科控股有限公司
297、山东招金集团有限公司
298、中国铁路物资集团有限公司
299、青建集团
300、新余钢铁集团有限公司
301、四川华西集团有限公司
302、淮北矿业（集团）有限责任公司
303、百联集团有限公司
304、浙江省国际贸易集团有限公司
305、昆明钢铁控股有限公司
306、贵州磷化（集团）有限责任公司
307、北京能源集团有限责任公司
308、成都兴城投资集团有限公司
309、山西建设投资集团有限公司
310、蓝润集团有限公司
311、山东如意时尚投资控股有限公司
312、武安市裕华钢铁有限公司
313、立讯精密工业股份有限公司
314、中天科技集团有限公司
315、白银有色集团股份有限公司
316、宁波均胜电子股份有限公司
317、本钢集团有限公司
318、江苏国泰国际集团股份有限公司
319、河北新武安钢铁集团文安钢铁有限公司
320、山东京博控股集团有限公司
321、深圳海王集团股份有限公司
322、四川省川威集团有限公司
323、旭阳控股有限公司
324、江苏省苏中建设集团股份有限公司
325、广东省广晟资产经营有限公司
326、国能领航城市建设投资有限公司
327、德力西集团有限公司
328、网易公司
329、宁夏天元锰业集团有限公司
330、河北省物流产业集团有限公司
331、内蒙古伊泰集团有限公司
332、广东省建筑工程集团有限公司
333、辽宁嘉晨控股集团有限公司
334、广州越秀集团股份有限公司
335、渤海银行股份有限公司
336、上海城建（集团）公司
337、福建大东海实业集团有限公司
338、上海中梁企业发展有限公司
339、山西煤炭进出口集团有限公司
340、四川省交通投资集团有限责任公司
341、福建省三钢（集团）有限责任公司
342、北京首都开发控股（集团）有限公司
343、晶科能源有限公司
344、重庆化医控股（集团）公司
345、深圳市爱施德股份有限公司
346、上海华谊（集团）公司
347、中国信息通信科技集团有限公司
348、稻花香集团
349、浙江前程投资股份有限公司
350、上海新增鼎资产管理有限公司
351、重庆建工投资控股有限责任公司
352、山东太阳控股集团有限公司
353、新疆特变电工集团有限公司
354、振烨国际产业控股集团 （深圳）有限公司
355、欧菲光集团股份有限公司
356、红狮控股集团有限公司
357、融信（福建）投资集团有限公司
358、安徽建工集团控股有限公司
359、唐山港陆钢铁有限公司
360、天元建设集团有限公司
361、广州智能装备产业集团有限公司
362、重庆市能源投资集团有限公司
363、四川省能源投资集团有限责任公司
364、湖南博长控股集团有限公司
365、浙江富冶集团有限公司
366、泸州老窖集团有限责任公司
367、杉杉控股有限公司
368、恒申控股集团有限公司
369、隆鑫控股有限公司
370、福建永荣控股集团有限公司
371、河北新金钢铁有限公司
372、盛京银行股份有限公司
373、广东省能源集团有限公司
374、老凤祥股份有限公司
375、威高集团有限公司
376、广东省交通集团有限公司
377、江苏南通六建建设集团有限公司
378、中华联合保险集团股份有限公司
379、福建省能源集团有限责任公司
380、申能（集团）有限公司
381、奥园集团有限公司
382、恒信汽车集团股份有限公司
383、重庆农村商业银行股份有限公司
384、安徽江淮汽车集团控股有限公司
385、福建省福化工贸股份有限公司
386、新凤祥控股集团有限责任公司
387、武汉金融控股(集团)有限公司
388、广西交通投资集团有限公司
389、玖龙环球（中国）投资集团有限公司
390、广东海大集团股份有限公司
391、北京首都创业集团有限公司
392、安阳钢铁集团有限责任公司
393、山河控股集团有限公司
394、金澳科技（湖北）化工有限公司
395、福佳集团有限公司
396、大汉控股集团有限公司
397、天瑞集团股份有限公司
398、东华能源股份有限公司
399、广西北部湾投资集团有限公司
400、中科电力装备集团有限公司
401、江西省建工集团有限责任公司
402、华西集团有限公司
403、四川德胜集团钒钛有限公司
404、太极集团有限公司
405、人民电器集团有限公司
406、江苏扬子江船业集团
407、山东金诚石化集团有限公司
408、富通集团有限公司
409、通鼎集团有限公司
410、广州轻工工贸集团有限公司
411、天津友发钢管集团股份有限公司
412、河南豫光金铅集团有限责任公司
413、华勤橡胶工业集团有限公司
414、重庆机电控股（集团）公司
415、淮河能源控股集团有限责任公司
416、金浦投资控股集团有限公司
417、三河汇福粮油集团有限公司
418、中国大地财产保险股份有限公司
419、中联重科股份有限公司
420、山东泰山钢铁集团有限公司
421、兴华财富集团有限公司
422、浙江中成控股集团有限公司
423、山东九羊集团有限公司
424、物美科技集团有限公司
425、山东创新金属科技有限公司
426、汇通达网络股份有限公司
427、南昌市政公用投资控股有限责任公司
428、山东中矿集团有限公司
429、深圳金雅福控股集团有限公司
430、山东渤海实业股份有限公司
431、河北建工集团有限责任公司
432、重庆中昂投资集团有限公司
433、名创优品（广州）有限责任公司
434、天津泰达投资控股有限公司
435、石横特钢集团有限公司
436、山东汇丰石化集团有限公司
437、福建省电子信息（集团）有限责任公司
438、郑州宇通企业集团
439、龙信建设集团有限公司
440、山东省商业集团有限公司
441、广东省广物控股集团有限公司
442、通州建总集团有限公司
443、步步高投资集团股份有限公司
444、山东金岭集团有限公司
445、广州国资发展控股有限公司
446、四川科伦实业集团有限公司
447、河北建设集团股份有限公司
448、广州农村商业银行股份有限公司
449、沂州集团有限公司
450、广西玉柴机器集团有限公司
451、江苏中利控股集团有限公司
452、缘泰石油有限公司
453、重庆小康控股有限公司
454、贵州盘江煤电集团有限责任公司
455、宁波富邦控股集团有限公司
456、山东科达集团有限公司
457、山东恒源石油化工股份有限公司
458、法尔胜泓升集团有限公司
459、陕西龙记泰信房地产开发有限公司
460、双良集团有限公司
461、森马集团有限公司
462、四川省商业投资集团有限公司
463、齐鲁交通发展集团有限公司
464、西部矿业集团有限公司
465、宜昌兴发集团有限责任公司
466、江苏华宏实业集团有限公司
467、江苏阳光集团有限公司
468、维维集团股份有限公司
469、卧龙控股集团有限公司
470、新疆天业（集团）有限公司
471、徐州矿务集团有限公司
472、上海农村商业银行股份有限公司
473、远东控股集团有限公司
474、北京江南投资集团有限公司
475、新疆金风科技股份有限公司
476、云南省城市建设投资集团有限公司
477、舜宇集团有限公司
478、浙江龙盛控股有限公司
479、厦门路桥工程物资有限公司
480、富海集团有限公司
481、安徽省皖北煤电集团有限责任公司
482、盛屯矿业集团股份有限公司
483、浙江宝业建设集团有限公司
484、山东清源集团有限公司
485、宏旺投资集团有限公司
486、北京金融街投资（集团）有限公司
487、重庆千信集团有限公司
488、远景能源有限公司
489、澳洋集团有限公司
490、武汉商联（集团）股份有限公司
491、重庆轻纺控股（集团）公司
492、山东齐成石油化工有限公司
493、深圳市中农网有限公司
494、万基控股集团有限公司
495、石药控股集团有限公司
496、中铁集装箱运输有限责任公司
497、建业控股有限公司
498、上海国际港务（集团）股份有限公司
499、广西盛隆冶金有限公司
500、天津银行股份有限公司