1975年8月4日凌晨，广东顺德县珠江容桂水道蛇头湾河段附近。
两艘同样属于珠江内河运输公司的红星号客轮发生了相撞事故，事发后短短6分钟内，两艘客轮上的800多名乘客坠入江中。经过救援人员努力营救之后仍有432人不幸遇难离世，其中80%以上的人都是来自广州的年轻人。
事件发生后虽然灾难巨大，但整个善后工作总体上进行得有条不紊，遇难者家属的理赔工作也在正常进行。政府按照传票本身的保险额度进行赔偿，每个购买全票的遇难者可以获得1500元，半票获得750元，当时一个国有企业中级员工每月大概是51元，700元够人们购买一部进口摩托车。
事故发生后，广东司法机关对红星25号客轮的驾驶员判处7年有期徒刑，珠江内河运输公司和船队的相关负责人都受到了相应处分，广东航运交通部门勒令所有水泥船壳的客轮退役。